La forma en que los capitalistas de riesgo piensan acerca de la recaudación de fondos puede ser una caja negra. Pero los inversores deben pensar en su estrategia de salida al mercado para recaudar sus propios fondos, así como en cómo las empresas de su cartera encuentran su adaptación al mercado.
Durante toda la temporada en el modo Build hemos estado explorando cómo los fundadores deberían abordar el marketing, pero esta semana estamos explorando cómo los VC se venden a los fundadores como socios confiables y a los LP como inversiones que valen la pena.
Isabelle Johannessen habló con Leslie Feinzaig de Graham & Walker y Ross Fubini de XYZ Venture sobre cómo recaudar sus primeros fondos y cómo la experiencia les dio empatía por la experiencia de recaudación de fondos del fundador.
Feinzaig llegó al capital de riesgo con muy pocos contactos en la industria: “Hubo cientos de propuestas. Casi todas ellas fueron recolectadas de particulares. Terminamos con 105 LP”, dijo. “Si no tienes un historial, invertirán en ti. Básicamente, se trata de construir un grupo de ángeles gigantesco sin liderazgo”.
Con esta perspectiva externa, pudo posicionarse como la persona que los fundadores aportan antes de reunirse con su junta directiva para practicar y discutir estrategias.
Asimismo, Fubini alienta a los equipos de liderazgo con los que trabaja a considerar cuidadosamente con quién se asocian. Su rúbrica sigue tres principios básicos: persona, empresa, términos.
“Trabajas con esa persona durante años. Así que todo es cuestión de: ¿Es divertido? ¿Confías en él? ¿Tiene las agallas para cerrar el trato? Todo se trata de esa persona”, dijo.
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Ambos capitalistas de riesgo notaron el cambio del reciente mercado bajista de 2022-23, donde los capitalistas de riesgo tenían todas las cartas, a la atmósfera actual de ávida negociación en la que los fundadores tienen un poco más de poder. Esto hace que seleccionar los capitalistas de riesgo adecuados sea aún más importante, afirman.
Fubini calificó este cambio de “emocionante” porque, si bien ambas partes aún deben hacer su debida diligencia y asegurarse de que encajan bien, “se puede avanzar muy rápido en comparación con los cautelosos mercados bajistas”. “Creo que es divertido y placentero”, dijo.
Tanto Feinzaig como Fubini están llenos de consejos tácticos para los capitalistas de riesgo que buscan formas creativas de llamar la atención de los fundadores y para los fundadores que buscan las decisiones más inteligentes para sus tablas de capitalización.
Es posible que la presentación y los correos electrónicos fríos no tengan el impacto que alguna vez tuvieron, pero construir relaciones auténticas y demostrar ejecución siguen siendo las mejores estrategias para atraer el tipo de personas con las que desea trabajar, desde ambas perspectivas.
Nuevos episodios del modo Build se lanzan todos los jueves. Suscríbete al podcast o seguir buscando YouTube. Isabelle Johannessen es nuestra anfitriona. Build Mode es producido y editado por Maggie Nye. El desarrollo de la audiencia está dirigido por Morgan Little. Y un agradecimiento especial a los equipos de vídeo de Foundry y Cheddar.
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