Meesho, un competidor indio de comercio electrónico de Flipkart que es propiedad de Amazon y Walmart, lanzará una oferta pública inicial de aproximadamente 606 millones de dólares marcada por ventas simbólicas de los primeros patrocinadores y ninguna venta de grandes nombres como SoftBank y Prosus.
La startup de 10 años planea fijar el precio de sus acciones en ₹105-111 cada una y recaudar ₹42,50 mil millones (alrededor de $475 millones) en capital fresco y un pequeño saldo a través de ventas secundarias, lo que le dará a Meesho una valoración posterior a la emisión de alrededor de ₹501 mil millones (alrededor de $5,60 mil millones). La última vez que la startup fue valorada en alrededor de 5 mil millones de dólares en los mercados privados fue en 2021.
Se espera que Meesho sea la primera gran plataforma de comercio electrónico horizontal en la India que se haga pública. Se espera que su rival Flipkart busque una oferta pública inicial (IPO) el próximo año y, según se informa, Amazon está explorando una posible escisión de sus operaciones en India, posiblemente para una futura cotización.
Algunos de los primeros accionistas de Meesho están vendiendo en la IPO, con Elevation Capital deshaciéndose de poco más del 4% de sus acciones, mientras que los patrocinadores de Peak Major, spin-off de Sequoia Capital, incluidos SoftBank, Prosus y Fidelity, no están vendiendo acciones.
La parte de la oferta de venta de Meesho se redujo en aproximadamente un 40% con respecto a su borrador de prospecto presentado en octubre a 105,5 millones de acciones, por un valor de 11.700 millones de rupias (alrededor de 131 millones de dólares) en la parte superior del rango de precios. Sin embargo, los cofundadores Vidit Aatrey y Sanjeev Kumar están vendiendo más de lo que habían planeado en el borrador del prospecto. Su oferta combinada aumentó a 32 millones de acciones desde aproximadamente 23,5 millones anteriormente, lo que ayudó a compensar la menor participación de otros accionistas.
Fundada en 2015, Meesho comenzó como una plataforma de comercio social dirigida a compradores online por primera vez a través de WhatsApp antes de evolucionar hasta convertirse en un mercado completo. Desde entonces, se ha labrado un nicho de rápido crecimiento con un modelo de bajo costo adaptado a los consumidores y pequeños minoristas de la India preocupados por los precios, un enfoque que está ejerciendo una presión cada vez mayor sobre sus rivales más grandes, Amazon y Flipkart. La empresa con sede en Bengaluru utiliza un modelo de comisiones ligeras y gana principalmente con tarifas de logística, publicidad y otros servicios, mientras cobra comisiones por los productos vendidos a través de su canal independiente Meesho Mall.
Según su prospecto, Meesho informó ingresos operativos de 55,78 mil millones de rupias (alrededor de 624,0 millones de dólares) durante los seis meses finalizados el 30 de septiembre, frente a 43,11 mil millones de rupias (alrededor de 482,0 millones de dólares) hace un año. El valor neto del inventario aumentó un 44% interanual hasta los 191.940 millones de rupias (alrededor de 2.150 millones de dólares). Sin embargo, las pérdidas aumentaron, y Meesho registró una pérdida ajustada antes de impuestos de 4,33 mil millones de rupias (alrededor de 48,4 millones de dólares) para el semestre de septiembre de 2025, en comparación con 0,24 mil millones de rupias (alrededor de 2,7 millones de dólares) hace un año.
En los últimos 12 meses, Meesho registró 234,20 millones de usuarios transaccionales: consumidores únicos que compraron al menos un producto en la plataforma. Durante el mismo período, la empresa contó 706.471 vendedores procesando transacciones anualmente. Se trataba de vendedores que recibieron al menos un pedido durante el año.
Meesho también aprovecha una extensa red de creadores para el descubrimiento de productos, con más de 50.000 creadores de contenido activos que generaron al menos un pedido a través de su contenido durante el año pasado.
“Muchos indios sólo están experimentando el comercio electrónico por primera vez en Meesho y, al igual que el resto de nosotros, comprarán cada vez con más frecuencia en esta plataforma durante la próxima década”, dijo a TechCrunch Mohit Bhatnagar, director general de Peak XV Partners. “Por lo tanto, la convicción a largo plazo es la razón para conservar la mayor parte posible de nuestra participación”.
Cima
Meesho se ha posicionado como una plataforma orientada al valor, a diferencia de Amazon y Flipkart, que la empresa considera jugadores orientados a la conveniencia. En este sentido, la empresa se compara con otros mercados basados en valores como Pinduoduo en China, Shopee en el sudeste asiático y Mercado Libre en América Latina.
“Cuando miras el espacio de valor, estás tratando de apuntar a consumidores del mercado masivo que venden todo tipo de productos y categorías en un modelo de negocio de mercado que tiende a tener pocos activos”, dijo Aatrey a los periodistas durante la conferencia de prensa de Meesho el viernes. “Y la razón por la que la gente regresa es porque quiere tener acceso a más y más opciones y a una propuesta de valor asequible”.
Meesho también cree que la OPI mejorará su capacidad para atraer talento y generar confianza en todo su ecosistema más amplio, dijo el director financiero Dhiresh Bansal a TechCrunch. Dijo que una oferta pública inicial fortalece la marca de la empresa entre los solicitantes, incluidos los de las principales empresas de tecnología, y tiene un efecto positivo en los consumidores, vendedores y socios logísticos al fortalecer los estándares de gobernanza de Meesho.
La IPO se abrirá para suscripción pública el 3 de diciembre, y el libro ancla está programado para el 2 de diciembre. Aproximadamente el 75% de la oferta está reservada para compradores institucionales calificados, el 10% para inversores minoristas y el 15% para inversores no institucionales.
SoftBank no respondió a una solicitud de comentarios.
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